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比特币的价值逻辑,与巴菲特的股票逻辑有何不同?

巴菲特在同某区块链项目创始人共进晚餐之后,在前天再次发表了他对比特币的看法:

“我宁愿购买土地,也不愿购买比特币”。

这句话显然是不看好比特币,但是这已经与巴菲特以前的观点有所不同了。以前,巴菲特是这样描述比特币的:

“比特币是赌博工具,没有任何价值”。

表面上看,虽然巴菲特仍不喜欢比特币,但是他对比特币的看法,正在发生微妙的变化。以前,他认为比特币是赌博工具、一文不值,现在他不再说比特币一文不值了,而只是说自己不愿意购买比特币。

巴菲特是股神巴菲特,他在投资股票时,具有精准的眼光和高超的战略。但是这系列逻辑,也许并不适用于比特币。

 

巴菲特的价值逻辑

 

企业价值的存量

先来说企业价值的存量。

企业现有的价值,就是企业价值的存量。企业中的所有的资产,资金也好、设备也好、技术也好,都是有价值的东西,这些东西都占有着企业的资金,说白了都花钱了。而这些东西占有的这部分资 金,减掉企业负债,就是企业价值的存量。

假如一个企业共有1个亿的资产,共有负债5千万,那么1亿减掉4千万,剩下的6千万就是企业价值的存量。

假如这个企业有2个股东,分别占有三分之二和三分之一的股权,那么这两个股东所占有的份额分别是4千万和2千万。

假如这个企业共发行了6百万股票,那么这个股票的内在价值就是10元。当然,股票在二级市场上,在大家买卖的过程中,会偏离这个10元,实际价格可能会高于或低于10元,但是股价的波动往往会以这个10元为基础。

企业价值的存量,是企业现有的,这不是巴菲特最关注的东西。巴菲特更关注的是企业价值的流量。

企业价值的流量

企业价值的流量,就是企业价值增加或减少量。巴菲特关注的是这个。

因为企业价值的流量决定着企业价值未来的存量。还是上面的那个企业,它的价值存量是6千万。但是如果明年,这企业价值流入1千万,那么它明年的存量就变成了7千万。

与此同时,这个企业的股票的内在价值也就变成11.67元。那么这个股价很可能会上涨。

这就是巴菲特的股票逻辑。他关注的是企业的盈利能力和企业的发展能力。一个企业的产品和业务,在未来可以为企业带来更多价值流入,股价的成长性就在于此。

 

比特币的价值

 

比特币和一个企业有着显著的差别:企业是盈利性、中心化组织,而比特币是非盈利性、开放性的社群。

比特币无边界

企业是通过商品和服务的销售,来形成价值流量,从而使企业的价值存量发生增加的。

比特币的价值逻辑,与巴菲特的股票逻辑有何不同?

来看看这个图,企业有着明显的边界,内部是生产者,外部是是消费者。

比特币呢,它没有商品和服务销售,自然也不能挣钱进来。这就是巴菲特指责比特币的根本原因所在。

比特币的价值逻辑,与巴菲特的股票逻辑有何不同?

但是,比特币却没有边界。它的使用者可能是持有比特币的人,也可能是使用比特币代码的。

免费的技术

企业价值的流入与商品和服务的交付,是同一个过程。换句话说,企业价值的成长来源于商品和服务的使用。一个企业生产的商品和服务,如果没有人使用,那么也就没有价值流入了。

可是,比特币技术并不是一个”一手交钱、一手交货”的过程 。

但是,比特币的使用和价值流入却不是同一个过程。因为比特币它是一个开放式的价值网络,没有明显的边界。

说白了,有人使用比特技术没给钱!

试问,从以太坊到EOS到其他区块链,无论是价值公链、应用公链、联盟链、私链,哪一种链不是受到比特币的启发?哪一种链完全没有直接或间接的研究和参考过比特币的代码。

比特币的升值逻辑

虽然很多人并不承认比特币的价值,但是对区块链的应用在社会各界是广泛被认可的。假如,比特币没有开源,比特币的区块链代码,是否可以销售出去?是否会有人买比特币的源代码,用于建立区块链和研究等作用?

显然是应该有的。这时候比特币就可以盈利了,和一个企业一样。

但是,比特币开源了,它开放了源代码,它放弃了盈利,而是把源代码开放给所有的人,人们可以学习它、研究它、使用它,无需付费。

但是,会有人购买比特币,用来支持比特币,于是比特币就有了价格。于是,中本聪的研究成果和矿工付出的成本,得到了价值的实现。

区块链的发展历程,就是人类对比特币技术的消费历程。

但是,人类无需为这个消费支付费用。但这不是比特币没有价值的理由。相反,正是因为人们对比特币技术的消费,使人们对比特币具有信心和热爱,所以人们才会投资比特币。

区块链的应用会持续发展下去,这个发展过程,离不开比特币技术,这个过程就是比物币技术被使用、被发扬光大的过程。

区块链的持续发展,伴随着就是人们对比特币信心的增加,这就是比特币升值的逻辑。

比特币价值的流量,并非直接来来源于比特币技术的付费使用,而是在比特币技术被不断地免费使用,与此同时以众筹的形式获得更多投资,从而使比特币价值得到成长。

 

写在最后

 

巴菲特的股票逻辑很科学。但是,我们要明白,巴菲特是股神。所谓股神,就是炒股的神人。巴菲特的价值逻辑是在股市中总结出来的,适用于炒股,却未必适用于所有的投资。

比特币和股票不一样,它是一个开放式的价值网络,它的价值不是来源于销售行为,而是来源于公众对比特币的支持和认可。

当然,不能否认,比特币被人们炒作了,因为有些人持有比特币的动机是投机,而不是真正的支持。

TVB无法衡量比特币应该有一个怎样的价值,也无法准确的确定泡沫是否存在。但是,可以肯定的是,比特币是有价值的,它的价值存在方式和企业不同,比特币的价值逻辑颠覆了巴菲特现有的认知。

或许,比特币这种开放式、非中心化、人人可参与、共同治理的方式,在未来会成为一种新的社会组织形式。

巴菲特认为比特币的代码可以被复制,所以比特币并不像黄金一样稀缺,所以比特币不值钱。但是,比特币的价值并不是来源于比特币这种资产。比特币价值的来源和价值成长的逻辑在于比特币技术和这种技术背后的思想,以及这种思想给科技和社会带来的启发。

比特币代码可以被复制,甚至会有更科学、更完善的技术,但是所有的这些复制、升值,都是在使用比特币技术,比特币技术被使用得越多,其价值也自然会增加,而增长的形式不是以价值/商品交换的形式实现的,是以一种众筹投资的形式实现的。

因为越多的区块链被使用,就会有越多的人景仰和热爱比特币技术。

所以,比特币不像企业那样生产商品和服务,但比特币技术却在不断的被人们使用着,所以才会有人愿意投资比特币。

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