如何应对稳定币的美元中心化问题?离岸人民币或是答案

要去中心化美元稳定币的风险,则需要有一个不受美国影响的大国经济体货币来创造稳定币,中国离岸人民币自然是首当其冲的标的。

最近,两家交易所Gemini和Paxos在同一天分别宣布其“合规的”、“可赎回的”、“锚定美元的”稳定币(Stable coin)——GUSD和PAX上线,短时间内引起了市场的热烈反响,更有不少声音表示这是新的数字美元,是美国的阳谋,仿佛看到了货币战争的影子。

为了搞清稳定币的现状,本人特地赶赴新加坡和PAX的创始人交换了意见,并找来DigitAmex(美国合规的法币比特币交易所)在纽约的资深律师一起查阅了纽约州政府相关部门的文件,又仔细研究了上述两份白皮书,发现事实和媒体报道的大相迳庭,觉得十分有必要向大家解释下稳定币(stable coin)的一些真相。

如何应对稳定币的美元中心化问题?离岸人民币或是答案


为什么需要稳定币?

众所周知,货币主要有三大功能:交换媒介、价值储存、价值尺度。   

作为最早和最为广泛使用的数字货币,比特币至今只有部分的价值存储功能,而完全不具备交换媒介和价值尺度。正是由于对法币(美元、人民币等法定货币)的巨大价格波动,包括比特币在内的全球数字货币很难成为在日常生活和交易中使用的真正货币。

在过去的12个月中,比特币对美元从最高的19720美元,跌到如今的6000美元,跌幅达70%。以太坊对美元,从最高的1417美元,跌到如今的200美元,跌去85%,让人瞠目结舌。试想一个比特币去年还能购买20台苹果手机,今年只能买5台,持有时间越久,手中的货币越不值钱,试问谁还会愿意使用比特币来进行商品和服务交易呢?反之,如果比特币价格稳步上升,那么比特币的持有将会成为所有人第一目标,而不是使用,因此,也不会出现用比特币来购买商品和服务日常现象。

价格的变动,导致了价值尺度失灵,为其变成交换媒介设置了不可逾越的鸿沟。因此,包括DigitAmex在内的众多区块链金融公司,一直在试图尝试使用稳定币来解决数字货币价格波动的问题。

离岸人民币是最佳去美中心化的稳定币抵押资产

在货币的几千年发展史中,绝大部分时间里,货币本身就是某项价值资产。比如全球较为通用的铜、银和黄金,占据了历史上绝大多数时期的主流货币地位。甚至在近代历史中,纸币的发行背后通常也有实物资产的支持。锚定这些相对稀缺的实物资产的原因是生产这些相对稀缺的实物资产具有一定成本,这些成本又相对较为稳定,这是货币能够作为价值尺度的关键因素之一。

目前,使用最为广泛的数字稳定币USDT,总规模超过27亿美元声称抵押美元,却无法提供抵押美元的证据,一直饱受质疑。Gemini和PAXOS作为在美受监管的信托金融机构,其发行的有美元抵押的GUSD和PAX解决了是否真有美元抵押的问题。

近50年,美元不再有黄金抵押锚定,世界上大多货币也没有实物资产进行抵押锚定。且金融危机后美元超发严重,衍生出来的信任危机,以及美国政府越来越抛弃国际合作,走向威吓主义,使得美元本身面临越来越多的问题,因此,抵押法币或许不是创造稳定币最好的方式,但确实是最为便捷的方式。

虽然利用抵押黄金、石油等实物硬通货来创造稳定币不失为一种方法,但因为这类实物硬通货本身没有作为任何大经济体的货币或抵押资产的价值,因此便会丧失作为价值尺度的功能。

延续区块链思想,要去中心化美元稳定币的风险,则需要有一个不受美国影响的大国经济体货币来创造稳定币,对冲美元风险,作为文化不同、社会制度各异、政治独立、体量足够大的中国离岸人民币,自然是首当其冲的标的!

如何应对稳定币的美元中心化问题?离岸人民币或是答案


现有稳定币的技术障碍

1、处理速度完全达不到商用标准

USDT使用的是第一代比特币技术的OMNI层,每秒只能处理7笔交易。GUSD和PAX都是使用基于以太坊的ERC-20协议,每秒只能处理14笔交易。相比Visa等信用卡系统每秒几千次的交易处理速度,GUSD和PAX的速度根本无法媲美,无法达到商用。这需要等待新一代区块链技术,诸如EOS的成熟和推广,才能解决该缺陷。

2、信用风险

Gemini和Paxos都只是信托公司,无法像银行那样享受破产保护,直白地说,使用这一类信托公司的“稳定币”如同当年使用山西钱庄的银票一样,钱庄一旦出现问题,官方通常是不会插手的。

本文的文字内容、图片、音频、视频等稿件均为自媒体人、第三方机构发布或转载。

如稿件涉及版权等问题,请与我们联系删除。

稿件内容仅为传递更多信息之目的,不代表优优财经观点,不能作为投资建议,亦不代表我们赞同其观点或证实其内容的真实性。