中国银行首用「区块链债券发行系统」发放小微企业贷款

中行同步使用了自主研发的区块链债券发行系统,这也是国内首个基于区块链技术的债券发行簿记系统。

中国银行昨(4)日公告称,该行已于12 月3 日在境内完成2019 年第一期200 亿元小型微型企业贷款专项金融债券发行定价,募集资金专项用于发放小微企业贷款。此次债券为2 年期固定利率品种,最终票面利率3.25%,认购倍数约2.7 倍。

商业银行境内发行金融债,期限通常为3 年或5 年,而本次债券期限为2 年,较为少见。对此,中行回应媒体采访时称,本次债券是境内市场首笔大型银行2 年期金融债,主要考虑:一是与资金运用项目期限相匹配;二是丰富债券品种,完善境内高等级债券的市场收益率曲线;三是增强对基金等非金融机构投资者的吸引力,进一步提高境内市场金融债二级市场流动性。

去年11 月民企座谈会后,国有大行纷纷发力民企、中小微企业贷款;因国有大行自身的资金成本较低,国有大行可谓攻城略地。以中行为例,截至9 月末,该行全行普惠金融贷款余额较上年末增长超过35%,远高于各项贷款增速,贷款户数新增4 万余户,普惠型小微企业贷款利率低于5%。

近期调研发现,在国有大行的猛烈攻势下,不少中小企业享受到了更多贷款额度和更低的贷款成本;浙江一位中小型民营企业财务人士对记者表示,今年某国有大行为其提供的贷款,利率水平可达「基准下浮10%」,属于过去无法想像的「国企待遇」。

值得一提的是,在此次发行中,中行同步使用了自主研发的区块链债券发行系统,这也是国内首个基于区块链技术的债券发行簿记系统。

中国银行首用「区块链债券发行系统」发放小微企业贷款

据中行回复,目前该系统覆盖了债券发行准备、簿记建档、定价配售等3 个阶段,可以同时支持债券发行人、簿记管理人、承销商、直接投资者等4 类主体分权限接入使用,实现了债券创建、要素信息维护、公告发布、承销团组建、网盘式文件管理、债券申购、订单汇总、定价配售等8 项功能。

该系统的运作主要包括三个主要环节

第一,颁发CA 证书。债券发行参与主体(包括发行人、承销商、投资者)在系统注册过程中,自动获取区块链CA 证书,内含公钥和私钥,用于数字签名认证及信息加密传输。

第二,链上组建承销团。发行人指定簿记管理人、簿记管理人组建承销团时,系统将使用各参与主体的CA 证书逐个完成区块链层的组团签名认证。由于区块链信息具有不可篡改的特点,因此上述认证过程具有公信力。

第三,链上存证。债券发行过程中,系统分步在不同时间点通过智能合约自动将关键信息上链存储,包括债券详情、公告文件、配售结果等。系统用户可查看各步上链信息的区块链交易ID、区块哈希值和区块编号。上链信息实时在全网广播,具有不可篡改的特点,有利于提升信息的透明度和公信力。

中行称,运用区块链技术发行债券,其主要价值体现在三个方面。

第一,降低债券发行过程中信息不对称风险。一是区块链应用了分布式帐本技术,上链信息实时在全网记帐,降低了单节点记帐失败的风险,有利于保障信息安全。二是除了债券信息可以实时上链存证外,与投资决策相关的其他信息也可以记录上链,供所有参与主体查询参考。三是上链信息具有不可篡改的特点,有利于提升信息的透明度和公信力,减少信息不对称。

第二,降低债券发行成本,提高债券发行效率。一是区块链智能合约可以自动执行债券发行,将复杂的业务处理流程自动化,减少人工干预,降低了人工操作成本。二是区块链上完成协议签署认证,有潜力替代当前线下纸质协议用印流程,提高协议签署效率。三是参与机构可以共同编辑智能合约,减少参与机构间摩擦,降低机构间沟通成本。

第三,有助于后续审计和管理。一是债券发行相关信息以不可篡改的形式记录在区块链上,有利于日后对债券发行过程进行追溯查证,降低了数据核实工作量。二是链上信息可以根据需要自动生成具有公信力的报告和统计,为交易后管理提供便利。

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