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观点 | Libra的游戏尚未结束!

如果伦敦在稳定币创新方面向前迈进,那么纽约和香港等其他金融中心将何去何从?许多美国官员担心,如果华盛顿的立场过于强硬,金融创新机构可能会放弃美国市场。

观点 | Libra的游戏尚未结束!

用马克·吐温的话来说,民族国家灭亡的谣言被过分夸大了。

在法国和德国采取行动阻止全球稳定币项目发布,美国立法者向Libra 成员发出严厉的警告后,Mastercard、Visa、Paypal和其他四家公司相继退出了Libra 联盟。这不仅是Libra母公司Facebook的一次重创,也在提醒我们,政府的权力依然是无可匹敌的。比特币革命已经进行了十年,要挑战国家对货币的垄断权仍然是极其困难。

但是现在写Libra的讣告也还为时过早。上周,在日内瓦举行的货币管理联盟会议上,Libra 协会的28个成员单位中仍有21个签署了协议。即使Libra 无法生存下去,其他一些没有Facebook那么有争议的玩家也在孵化自己的稳定币计划了。如果那些也失败了,好吧,那我们将永远只拥有比特币了。

话虽如此,但监管方面的阻力也是巨大的。上周,金融行动特别工作组和国际清算银行均表示,Libra 等稳定币对反洗钱(AML)工作、金融稳定和货币竞争构成了重大威胁。同时,美国商品期货交易委员会前主席Gary Gensler在内的一些专家认为,Libra 应该作为一种证券进行监管。

但这一切都不意味着稳定币注定不会有大的发展。技术的持续发展势头,加上地缘政治和全球经济的需要,政府最终将不得不接受稳定币,或与之竞争。正如达拉斯联邦储备银行行长Rob Kaplan上周所说的那样,迟早会有人想出办法的。

Libra一直是这一趋势的重要推动力量,也引发了关于这一主题的国际争论,并激发了开发者和企业对虚拟货币的兴趣。反过来,它也应该感谢比特币,比特币是第一个加密货币,提供了一种完全独立的法定货币替代品。没有比特币的成功,这一切都不会发生。

只是当涉及稳定币时,无论从这个混乱的早期阶段出现何种主流解决方案,都需要与政府直接协调。(我说的更多的是基于储备的稳定币,像Libra这样的一篮子产品挂钩的加密货币,和像USDC或Gemini Dollar这样锚定一对一产品的稳定币,而不是像Dai那样基于智能合约的担保代币。)Libra和其模仿者将需要与监管机构进行长时间的谈判,修改某些设计,并帮助代理机构适应那些他们无法更改的部分。

Libra前进的道路

首先,对Libra来说,一切都没有失去。

Libra协会得到了瑞士金融市场监管局(FINMA)的支持,为其项目发展提供了一个受人尊敬、受监管的基础。从这里开始,它将深入关注合法性。虽然说有Mastercard 和Visa的支持,Libra的资源会更多,影响力会更大,但Libra的财力已经足以与不同国家当局者进行的建设性谈判。

Libra不得不分步推出,一些国家的公民可以访问,而另一些国家不能,日益复杂的地理定位技术应该会阻止那些不太友好的司法管辖区的人接触到它。如果Libra能降低这些地区的跨境交易成本,并启用了新形式的基于智能合约的商业,引入新的数字身份模型,以低成本且安全的方式将金融领域的穷人囊括进来,那么这些国家将面临更大的压力,要求政府放宽对其限制。

Libra 有一些强有力的拥护者。其中一位是电子巨头富士康的老板郭台铭,该公司与全球数万家制造商有业务关系。这位曾经的台湾总统候选人最近呼吁台湾接受Libra ,认为这可能可以成为通向中国即将到来的数字货币的桥梁。

尽管印度等一些发展中国家对Libra 和其它加密货币持敌对态度,但其它一些发展中国家正积极支持这类货币,将其作为本国公民的应对金融挑战的解决方案。这些国家包括加勒比海地区国家,他们正遭受昂贵的跨境交易费用和外国银行的“降低风险”,对这些国家而言,由于美国合规要求越来越严格,外国银行不得不降低与这些国家机构代理银行业务关系。

百慕大最近表示将接受稳定币USDC的纳税。处理九个国家货币政策的东加勒比中央银行正在试验基于区块链的中央银行数字货币。

当然,加勒比海的鱼比印度的小得多。但它在财务上的影响力远远超过了自己的实力。多年来,该地区的岛国利用税收减免和其他好处吸引了世界上最大的银行、保险公司、共同基金和对冲基金,这些基金现在总共管理着近1万亿澳元的金融资产。而且,加勒比海的人口较少是理想的试验地。

此外,Libra可能会在英国获得支持,英国的所有重要银行业都将金融科技的发展视为脱欧后生存的关键。英国央行行长Mark Carney今年6月表示,央行计划向科技公司提供流动性访问权限,这打破了以银行为中心的货币管理传统,他想到的科技公司正是刚刚公布计划的Libra。

创新竞赛

如果伦敦在稳定币创新方面向前迈进,那么纽约和香港等其他金融中心将何去何从?许多美国官员担心,如果华盛顿的立场过于强硬,金融创新机构可能会放弃美国市场。

上周,参议员Mike Rounds(共和党参议院) 给Libra 成员写了一封支持性的信,他在信中把参议员Brian Schatz(民主党参议员)和Sherrod Brown (民主党参议员)寄给Mastercard、Visa和Stripe的威胁性信件描述为不祥之兆,并警告过渡监管会抑制美国的创新。

同时,地缘政治的紧张局势和经济的不确定性最终将迫使各国政府寻找替代当前货币政策的办法。中国正在开发自己的数字法定货币,这将为其经济贸易带来优势,并减少对美元的依赖。

另一个挑战是:随着全球经济疲软,数万亿美元的私人和公共债务负担将对西方经济体构成威胁,增加了人们对冲入美元的担忧,以及对竞争性货币的崩溃的担忧。著名投资策略师Raoul Pal在Hidden Forces播客上表示,基于数字化一篮子货币的非国有化货币(如Libra)可能可以使各国避免货币战争的危害,并在与债权人谈判债务减记时继续进行贸易往来。

Libra 的后继者是谁?

无论答案是基于一篮子数字货币的解决方案,还是锚定一对一法定货币的代币,或者是直接由央行发行的数字货币,Facebook及其Libra 的成员都不是唯一希望从稳定币承诺中获利的大公司。这些公司摆脱了Facebook的声誉包袱,觉得自己在与政府当局谈判时会处于更有利的地位。

零售业巨头沃尔玛是探索类似图书馆项目的重量级参与者之一。沃尔玛是美国最大的雇主,和富士康一样,沃尔玛也是全球供应链的核心实体。至于Mastercard,不要把它离开Libra 视为离开加密货币和区块链的发展。在最近扩大了对区块链专家的招聘之后,这家信用卡公司和支付网络提供商可能会将自己定位为新兴稳定币行业的重要参与者,该行业与世界各地的政府官员关系密切。

数字解决方案副总裁Jorn Lambert在我要求他解释从Libra离开的原因时说:“这并不是说我们不认为Libra 具有长期价值,或者不再具有价值。问题是,在监管框架非常不确定的时候,他们要求创始成员国成为法人内部正式成员。我们实际上并不完全理解成员资格的含义。所以我们要等待监管者阐明该框架后,再去承担这项责任。”

Lambert 表示,Mastercard未来的发展方向将围绕“公私合营”而定。他甚至设想了这样一种情景,中央银行负责铸造和烧毁、发出和接收代币,而拥有零售客户经验的私营公司,如Mastercard,则负责分销和客户维护。

与政府合作的想法本身就会引起某些加密货币倡导者的反感。但好消息是,这不是一场零和游戏。我相信以法定货币为基础的数字货币的诞生,将使比特币的地位超越黄金,并成为避免政治风险的主要不相关的安全港。

在本地加密货币实现内部稳定性、可扩展性和广泛采用之前,如果主流经济想要接受可编程货币,就需要一种具有稳定价值的即时可拓展性货币。Libra的经验是,这种货币还必须对政府友好。

原文:https://medium.com/@ramgage384/its-not-time-to-write-libra-s-crypto-obituary-just-yet-f24949c0eede

稿源(译):https://first.vip/shareNews?id=2343&uid=1

发布者:Baldiey,转载请注明出处:https://www.uucj.com/archives/42608

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