英格兰银行发布CBDC 研究报告

该论文侧重于私有稳定币对贷款成本和可用性的影响以及货币政策的挑战。

英格兰银行发布了第二份讨论文件,探讨新形式的数字货币,包括稳定币和潜在的英国央行数字货币(CBDC)。

  • 第一份讨论文件是2020 年 3 月发表的,强调了启动 CBDC 的广泛风险和机遇。
  • 这篇新论文侧重于采用私有稳定币可能对贷款成本和可用性产生的影响,以及这可能给货币政策带来的困难。
  • 新形式的数字货币可以提供成本和功能方面的好处,而 CBDC 可以通过缩短清算和结算的时间来提高货币政策的有效性。
  • “但只有在新形式的数字货币安全的情况下才能实现这些机会,”该报称。“它们可以以稳定币的形式私下提供。也可以以 CBDC 的形式公开提供。”
  • 英格兰银行正在邀请银行、支付和其他金融服务领域的利益相关者做出回应。

英格兰银行将继续投入大量资源来研究私有和公共形式的数字货币。着眼于国内和国际背景,央行于 6 月 7 日发布的最新讨论 文件概述了两者在货币持续发展中的作用和可能的发展。

英格兰银行发布CBDC 研究报告

英国央行行长安德鲁·贝利 (Andrew Bailey)在评论该论文的发表时表示,“稳定币作为支付手段的前景以及 CBDC 的新兴主张产生了一系列问题,中央银行、政府和整个社会都需要仔细考虑和地址。当谈到这些新形式的数字货币的未来时,我们必须提出困难和相关的问题。”

对于稳定币——即旨在与各种法定货币保持同等价值的私有发行的数字货币——英国央行的论文强调,仍然难以衡量未来需求及其潜在影响的规模,因为它们仍然存在目前边缘。尽管如此,央行探讨了未来这些新形式的私有货币为何比商业银行存款更受欢迎的各种可能原因。 

英国央行有两个重点分析稳定币及其潜在的系统影响,将其支付功能与其作为私有货币的用途区分开来。在这两种情况下,中央银行强调,它们将满足与传统支付链或传统银行制度同等的监管标准。

发行人将受到“资本要求、流动性要求和中央银行的支持,以及在发生失败时对储户进行补偿的支持”。

英国央行强调稳定币的重要性,并指出商业银行以前从未面临过其创造的存款在整个系统范围内的置换,因此可能需要调整其资产负债表以应对潜在的资金外流,以维持其当前的流动性比率。英国央行假设商业银行融资成本的增加可能会提高新银行贷款的利率。

就央行数字货币或 CBDC 而言,英国央行已将注意力集中在确保尽可能广泛的金融包容性的必要性上,并听取了央行外部的反馈,这些反馈主张确保 CBDC 交易的隐私。 

虽然英国央行主要从支付的角度分析 CBDC,但它也在考虑与它们作为价值储存的潜在用途相关的方面,因此考虑未来的 CBDC 是否应该是有息的。英国央行指出,分级薪酬计划,包括可能使用零利率或负利率,可能是激励使用 CBDC 主要用于支付而不是作为价值储存的一种方式。

此外,有报酬的 CBDC 将允许中央银行直接影响家庭和企业持有的更高比例的资金的利率,从而加强影响货币政策的机制。它还将间接影响商业银行提供的信贷成本和存款利率。

正如最近报道的那样,英国央行副行长乔恩·坎利夫爵士最近认为,普遍获得央行数字形式的货币对于确保未来的金融稳定至关重要。

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