优优百科丨一文读懂合约交易与杠杆交易的区别

自2019年开始,合约市场的热度便不断攀升,2020年更是延续了这一风向,越来越多的交易所开始布局合约产品,前有312暴跌,后有比特币突破2万关口的剧烈行情波动更是令加密市场陷入了疯狂,在现货市场的利好下,一些投资者开始将注意力放到了杠杆交易上。

许多用户可能还分不清杠杆交易与合约交易,杠杆交易和合约交易都是利用小资金进行超额的投资,放大收益的同时,也需要承担放大的风险。二者都可以进行双向交易,诸多相似之处让部分用户将合约与杠杆划上了等号,实际上二者是完全不同的两种工具,今天我们就来详细的解释一下二者的差别。

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一, 杠杆交易与合约交易在定义上的区别

首先我们来说明一下二者的本质。合约交易的本质是一种协议,即买方同意在一段特定时间后以特定价格接收资产,卖方同意在一段特定时间后以特定价格交付资产。而杠杆交易则是一种投资,使用少量的资金来获得数倍于原始金额的收益。

在加密市场中,杠杆交易是指投资者用自有资金作为担保,向平台借币,把自己原有的本金放大数倍,进行更大的交易投资,从而实现以小博大的收益,但同时需要承担更高的风险。杠杆交易是现货交易的延伸,存在于现货市场之中。

合约交易,又称为期货交易,与现货交易不同,合约交易买卖的是商品或金融资产标准化的远期合同。根据这一远期合同,买方将在指定时间之后按约定价格买入某种资产,卖方需要在指定时间之后按约定价格交付某种资产。在加密市场中是衍生品交易市场中的独立产品。

在加密合约市场中,产品类型主要分为交割合约和永续合约两种。交割合约一般以周/月或者季度作为一个周期进行交割结算,而永续合约没有交割日,永远不进行交割结算。

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二, 杠杆交易与合约交易在体验上的区别

说完了定义上的区别,我们再来说一些细节上的差异。上文说了杠杆是存在于现货市场的,因此杠杆交易能够支持的币种相对较多,而作为独立衍生品的合约交易,通常只能支持主流币以及部分热门币种,具体的种类由所属平台决定。

虽然都是以小博大,但是大多数杠杆交易平台能够提供的杠杆倍数要低于合约产品,通常是在1—10的范围内,而合约交易的倍率普遍能够达到20倍、50倍以及100倍,甚至有些平台针对特殊币种能够给到千倍的合约杠杆倍率。

此外,二者在费用计算上也有所不同。杠杆交易是现货交易,因此会产生相应的现货交易手续费,同时由于存在借贷关系,用户还需要支付相应的利息费用,在借出资产时就会开始计算,一般按日进行利息收费,即使是借贷后没有建仓交易也需要支付利息费用。合约交易通常只会在交割时产生费用,具体费用因平台而异,但通常会低于现货的费率。

两者都可双向操作,即可以看多或看空某一币种,合约交易只需在建仓时选择多空方向即可,相比之下杠杆交易的流程稍微复杂一些。例如在BTC/USDT 的杠杆交易中,如果做多,需要借USDT,如果做空,则需要借BTC

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由于合约的杠杆倍率更高,因此在正确的交易策略下,合约的受益通常要高于杠杆交易,但是其需要承担的风险同样更高。只能说二者各有利弊,投资者只要依据自己的需求,理性选择即可。

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