Mark:PMM算法相比AMM可以达到10倍的流动性和资金利用率丨世界区块链大会·武汉

12月6日,2020世界区块链大会·武汉进入第二日议程。本届大会由巴比特主办,并得到了武汉市政府、江汉区政府、武汉市经信局、中国信通院等部门单位的大力支持。

在6日上午的“数字经济与开放金融”论坛上,DODO联合创始人兼COO Mark发表《DODO -开放、高效、自由的下一代去中心化交易平台》主题演讲,Mark表示,去中心化交易平台想往下一个阶段发展,关键的一点是提高资金利用率。DODO的理念是,让链上的东西更加便宜,并且每个人可以很高效的使用。与Uniswap使用的AMM算法相比,DODO所原创的PMM算法,模仿人类做市商行为,对价格有指导预期的情况下,将更多资金分布在市场预期价格附近,从而达到10倍的流动性和资金利用率,此外,DODO允许流动性提供者单边充币,减小无常损失。在新资产发行方面,DODO允许任何人以任何作市策略发行任何资产。不仅做到上币自由,也做到作市自由。

Mark:PMM算法相比AMM可以达到10倍的流动性和资金利用率丨世界区块链大会·武汉

以下是DODO 联合创始人兼COO Mark演讲全文:

武汉的朋友大家好,第一次来到这里,很荣幸跟大家介绍DODO,同时分享我自己对于DeFi,对于交易平台,对于流动性的想法。我先做个自我介绍,我是技术背景出身,之前一直在美国工作和创业,进入区块链这个行业比较早,尤其是DeFi,我见证了DeFi的兴起,16、17年各个预言机、交易平台、借贷都是经历过来的,给大家分享一下我自己的观点。

DODO是链上资产发行、交易、投资的平台。在这个领域里面,我可以先给大家介绍一下它的发展历史,最开始的时候,是把中心化交易平台的逻辑搬到链上,渐渐大家会发现一个问题,把订单簿放到链上效率太低、开销太大,而且是相对封闭的环境。

举个例子,所有采用订单簿的交易平台,它的流量是相对封闭的,没有办法共享给其他应用,因此流量获取非常贵。尤其是去中心化环境下很难发展起来。但是今年市场捕捉到了Uniswap,它是创新型提出了AMM模式,价格和流动性是可以由算法计算出来的,而不需要人工挂单,带来的好处是流动性可以组合,是可以被其他应用所共享的,由此提供了很大的能量。

但是Uniswap也有很多问题,流动性挖矿是短期补贴的行为,是我花钱买流动性。我们发现Uniswap20亿美金的锁仓量,如果是年化20%的收益,一年的补贴量达到4亿美金,是很贵的行为。这里面比较不合理的一点是,虽然花了很多钱把流动性给买过来了,但实际上买过来的是大部分资金并没有被用在真正的流动性提供上,因为大部分资金是在帐上的,没有被交易者用到。因此,它的成本就很高。

我们认为,如果说去中心化交易平台想往下一个阶段发展,关键的一点是提高资金利用率。我们的理念是,我们要让链上的东西更加便宜,并且每个人可以很高效的使用。

我们要模仿人类做市商行为,通过预言机把价格引入到链上,作为做市商来说就有了价格的参考,就可以优化终端的策略,可以把大部分资金部署在市场的中间价格上面。因此,我们可以达到的效果,在类似锁仓量的情况下,可以提供更好的流动性,或者我们在相同流动性的情况下我们需要的资金更少,我们做市算法叫PMM。

另外的一点是,在Uniswap做市需要提供两种资产,随着价格涨跌价格资产会发生变化。我们是把这个特性解耦,不需要有资产的配比,因此消除或者减少了这部分不好的地方产生的风险。我们在市场中间价上,会有比Uniswap更好的流动性。

我们是8月份上线的第一版产品,发展非常迅速,短短1-2个月的时间,我们最高达到了1亿美金锁仓,并且在很多主流DeFi交易品种上达到了全网最好的效果,我们想用两个月时间证明PMM这个创新算法的有效性。同时,我们受到了很多国内外投资机构的青睐。

未来我们会继续打磨产品,做到这么几件事情:

第一,我们会上线智能路由,在我们这里就可以交易到全市场任意品种的资产,并且不需要去任何地方比价,只要来我们这里交易,我们都可以为你自动选取市场最佳价格。

第二,我们会把专业做市商引入到链上,AMM相对比较低效,专业做市商提供专业策略,并且利用PMM的高效做市方法在链上提供更好的流动性。

第三,新资产发行,这是我们最为重视的方面。为什么Uniswap能够在今年爆发,因为它上面有你想要交易的资产,它没有成本上中心化交易所,只能来我这里,这是非常重要的原因。所以说在中心化的世界里面,我们想做到进一步降低发行资产的门槛,让人人可以在我们这里进行资产的发行。资产的种类丰富了,自然可以吸引到有效的用户。

Uniswap的AMM是一个固定的策略,如果你想做市,除了送钱,其他的什么都干不了,而且这个曲线是不可调节的。对于我们来说是一个可以调节的曲线,不管是从做市深度,到中间价格,到盘口的价差,是可以灵活调整的算法,由此给项目方和做市商更大的灵活度和更多的功能,能够提供一个差异化的服务。

我们现在在招聘,大家如果有这个兴趣,构建最有前景第一代产品,欢迎来联系我,加入我们。

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