DeFi新玩法|长期看好DeFi发展?你应该了解一下DeFi指数产品

由于高企的流动性挖矿收益率,以太坊的DeFi生态系统在2020年掀起了加密经济风暴,DeFi治理代币备受关注。

然而,在众多DeFi代币中建仓是一件比较麻烦的事情,你需要逐个购买代币,这比较花时间,而且成本有点高(在DEX上交易的情况下需要消耗多笔gas费)。

DeFi代币指数针对这些问题应运而生。就像以太坊上的交易所交易基金(ETF),DeFi指数是一篮子DeFi代币的组合,让投资者只需购买一个代币就能获得DeFi敞口机会。这些产品让投资者可以较低门槛地、高效地参与DeFi的交易。此外,这类指数代币可以无权限地、全天候地进行交易,这与是它们与主流ETF不同。

当然,DeFi的指数领域仍然非常年轻,我们才刚刚开始看到去中心化社区开发和管理指数的方式。本文将简单介绍迄今(发文时间为2020年11月5日)为止最大的DeFi指数代币,以更好地了解该行业现在的状况和可能的发展方向。

sDEFI

目前的代币组合: YFI (15%), AAVE (15%), SNX (15%), UNI (10%), COMP (7.5%), MKR (7.5%), WNXM (5%), UMA (5%), REN (5%), KNC (5%), BAL (5%), CRV (5%)
目前资金管理规模: ~$1,150,000 million USD
token价格:~$2,150

DeFi新玩法|长期看好DeFi发展?你应该了解一下DeFi指数产品

sDEFI是链上合成资产和衍生品项目Synthetix社区开发的指数代币,代表了 “去中心化金融领域一篮子头部代币的价格表现”。

sDEFI只能用Synthetix的原生稳定币sUSD在Synthetix交易所购买。为此,随着sDEFI越来越受到投资者的欢迎,sUSD和Synthetix交易所的价值主张将得到加强,因为这是获得sDEFI的唯一途径。因此,sDEFI不仅是覆盖DeFi市场表现的有吸引力的金融工具,也是整个Synthetix项目的独特价值主张。

另外需要注意的是:sDEFI的再平衡会自动实现,所以如果交易者想避免迁移到新的投资组合,就必须提前退出仓位。

PieDAO DEFI+L

目前的代币组合: LINK (~18.78%), YFI (~18.42%), AAVE (~16.34%), UNI (~13.18%), SNX (~12.68%), COMP (~10.65%), MKR (~9.91%)
目前资金管理规模: $1.4M
token价格: ~$0.80

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DEFI+L被官方称为 “PieDAO DEFI Large Cap”,是由去中心化和专注于指数的PieDAO发起的指数代币,目前追踪7个市值最大的DeFi资产的价格表现。

目前,PieDAO正在通过向Balancer和Loopring Exchange上的DEFI+L/ETH流动性提供者提供$DOUGH(PieDAO的原生代币)作为流动性挖矿奖励,以激励用户持有DEFI+L的仓位,后者由二层网络zkRollup技术驱动。

PieDAO DEFI+S

目前的代币组合: BAL (~12.21%), LRC (~14.72%), REN (~19.54%), UMA (~47.74%), PNT (~3.25%), MLN (~2.60%)
目前资金管理规模: $0.9M
token价格: ~$1.50

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“PieDAO DEFI Small Cap”,即DEFI+S,跟踪每个市值较小的DeFi代币的价格表现。从这个意义上说,它的结构类似于DEFI+L代币,主要区别在于DEFI+S的风险更大,可能会有更大的上升空间,因为这些项目的规模更小。这个投资组合中的代币佼佼者包括Balancer的BAL、Loopring的LRC、UMA协议的UMA和Ren协议的REN。

DeFi Pulse Index

目前的代币组合: MKR (~16.58%), AAVE (~13.04%), SNX (~12.25%), UNI (~11.99%), YFI (~11.11%), COMP (~10.61%), REN (~7.96%), LRC (~6.04%), KNC (~5.35%), BAL (~2.79%), REP (~2.27%)
目前资金管理规模: ~$14.7M
token价格: ~$66

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DeFi Pulse是全面追踪DeFi方方面面的数据提供商之一。2020年9月,DeFi Pulse团队与自动化代币管理协议Set Protocol合作推出DeFi Pulse指数DPI,受到了大家的密切关注。DPI这个指数是自动实现再平衡调仓的,但也会有DeFi Pulse团队的人工干预。由于DeFi Pulse在DeFi领域为人所熟知,DPI代币在很短时间内广为人知。

CEX Traded Indexes

FTX

FTX是一家去中心化的加密货币衍生品交易所,提供一系列以货币为中心的金融产品,包括加密指数。

FTX的指数产品种类繁多(在此无法全面列举),该交易所非常注重为不同风格的加密投资者提供一系列加密指数。FTX的DeFi指数是众多加密指数之一,包括以下代币(同等权重):

AAVE, AVAX, BAL, BAND, COMP, CREAM, CRV, DOT, KNC, LINK, MKR, MTA, REN, REP, RUNE, SNX, SOL, SRM, SUSHI, SWRV, TOMO, UNI, WNXM, and YFI.

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Binance

Binance也发布了自己以DeFi为主题的指数资产DeFi综合指数。这是该交易所的衍生品部门Binance Futures发布的第一个指数产品,专门追踪在Binance上线的DeFi代币的表现,代码是DEFIUSDT,因此该资产应是以USDT稳定币计价。截至发文时,该指数追踪的资产权重如下:

BAND (~7.55%), COMP (~7.61%), KAVA (~6.95%), KNC (~5.87%), LEND (~10.83%), LINK (~27.36%), MKR (~7.47%), SNX (~7.75%), SXP (~9.12%), and ZRX (~9.49%).

DeFi新玩法|长期看好DeFi发展?你应该了解一下DeFi指数产品

结论

最近几个月,我们可以看到DeFi世界对治理代币的需求越来越大,上述的DeFi指数提供了最有效和最具成本效益的途径,让资本进入DeFi生态系统。预计在未来的几个月和几年内,这些资产会越来越受欢迎。

此外,DeFi指数代币的发展还相当早,已有的产品新颖有趣,我们也可期待在未来的生态系统中看到更复杂的指数产品。例如,Economics Design研究员和设计师Lisa Tan最近提出了新的想法:将基于稳定币的收益率策略与风险较高的指数型策略混合到单一的DeFi产品中。这只是围绕DeFi指数的迭代和创新的尝试之一。

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