DeFi观察:以太坊经济如何消费比特币?

本文来自 BeInCrypto,原文作者:Martin Young

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

 

DeFi 俨然已成为加密领域的领军者——今年到目前为止,其相关协议和代币表现已经超过了比特币和其他主流币。作为这种新金融格局基础的以太坊,已经把越来越多的比特币卷入 DeFi 之中。

DeFi 市场似乎已从 3 月份的 “黑色星期四” 中迅速反弹。根据 DeFi Pulse 的数据,锁定的总价值又回到了 17 亿美元的历史高点。几个星期前开始的 FOMO 情绪已经驱使投资者和投机者涌向 DeFi 协议来存放他们的加密抵押品。

形成这种现象是有原因的。传统的加密存储点,如钱包或交易所不提供任何回报,而 DeFi 平台可以提供可观的利率:稳定币大约为 4-6%,而受支持的各类山寨币则超过 15%。

除此之外,还能赚取包括 COMP 或 BAL 在内的代币,这也就解释了,为何过去一个月里有超过 7.5 亿美元涌入 DeFi 市场。除此之外还有一些有趣的发展,比如在以太坊网络上代币化的比特币正在崛起,也在不断地改变和推动着 DeFi 的图景。

 

比特币流入 DeFi

 

在过去的一个月里,DeFi 的繁荣不仅吸引了以太坊加入到这个生态系统中,而且在各种协议中锁定的比特币数量也在飙升。在过去的两周里,在 DeFi 中锁定的 BTC 总价值翻了一番。

DeFi观察:以太坊经济如何消费比特币?

目前锁定的比特币数量接近 1 万枚,较年初增长 575%。相比之下,锁定在 DeFi 中的 ETH 数量已回到 300 万枚,与 2020 年初的数据持平。

行业专家 Camila Russo 在最新的 Defiant newsletter 对比特币与 ERC-20 代币之间联系逐渐凸显的趋势进行了深入研究。随着超过 1 亿美元的比特币在以太坊网络上流通,这两种资产从未如此紧密地联系在一起。尽管在加密世界中仍然存在着大量的部落主义,但 Russo 作出了这样的比喻:“以太坊成为全球金融资产的一个重力井。比特币是第一个受害者。”

Odaily 星球日报注:重力井或引力井是在空间中围绕着某个天体的引力场的概念模型。好比在一块撑着的布上放上一块铁球,铁球周围的布就向下凹陷,同样,大质量的天体也能令周围的空间产生类似的凹陷,周围的小天体会向凹陷里陷落,引力或许就是这样产生的。

为提供加密流动性提供金融激励的 DeFi 平台呈爆炸式增长,顺利吸引了比特币持有者。仅仅是持有比特币已经不够了,精明的投资者正在寻找新的获利途径——通过将他们的比特币转移到以太坊,利用 DeFi 不断增加的获利机会来获得进一步收益。

这是通过存入比特币来换取与标的资产有效挂钩的 ERC-20 代币来实现的。Wrapped BTC(wBTC)是对比特币进行代币化的一种方法。简单地说,一枚 wBTC 等同于一枚 BTC。作为 ERC-20 代币,wBTC 的传输速度比普通的比特币要快,而且它还可以集成到以太坊钱包、DApp、智能合约以及 DeFi 中。

还有其他一些比特币的代币化版本,比如今年 5 月底上线以太坊网络的 renBTC。该代币通过一个 RenVM 协议,使用一个通用的、去中心化的、无信任、无需许可的托管方来运作。该项目在 Medium 上进行了更详细的解释:“你将 BTC 交给 RenVM 后,它将以 1:1 的比例将其铸造为 ERC-20 代币(即 renBTC),以确保你的 renBTC 始终由相同数量的 BTC 支持。”

 

以太坊重力井

 

这一趋势被称为“以太坊重力井”,近几周来 Compound Finance 吸引了最多的比特币。这在很大程度上是由 6 月 15 日开始的 COMP 代币分发推动的。两天之内,COMP 就成为了首个市值超过 10 亿美元的 DeFi“独角兽”。

根据 DeFi Pulse 的数据,比特币在 6 月 18 日开始进入 Compound 协议,当时仅有微不足道的 173 枚 BTC 被锁定。而如今这个数字已经达到 2578 枚,涨幅接近 1400%。

说起来,“以太坊上的比特币”的最初催化剂是 MakerDAO,其在今年 5 月添加了 wBTC 作为抵押品。The Defiant 补充道,随着 wBTC 达到 1000 万流通 DAI 的债务上限,锁定在 Maker 的 wBTC 数量不再增长。

Balancer 为 DeFi 生态系统中的比特币抵押品提供了又一个推动力:另一种代币分配机制创造了更多的流动性 “耕种(farming)” 选项,吸引了更多加密抵押品,推动该平台锁定的总价值上升。

DeFi Pulse 数据显示,锁定在 Balancer 中的比特币数量从 6 月初的 25 枚激增到今天的 1657 枚。

Mythos Capital 创始人 Lucas Campbell 提供的图表列出了在以太坊网络上以各种形式代币化的比特币数量:

DeFi观察:以太坊经济如何消费比特币?

如上图所示,一些代币化比特币相比其他同类显然更受欢迎。其中 wBTC 占以太坊上所有 BTC 的 78%,居主导地位;其他还有 renBTC、hBTC、imBTC等。

The Defiant 的研究得出结论,这一趋势的共同主题是流动性耕种:“人们无法抗拒使用自己原本闲置的 BTC 来获得高额回报——通常年收益(APY)在 30%—100% 之间。”

在 DeFi 中,BTC 的潜力是巨大的,我们只是触及了表面。过去一个月,以太坊上比特币的数量激增,如果 DeFi 继续保持这种增长势头,比特币数量很可能还会增加,而这最终将利好作为 DeFi 这一金融图景基础的以太坊。

话虽如此,目前以太坊在价格上仍处于低迷状态。目前 ETH 的价格在 230 美元左右,比上个月同期下跌了 7%。自 5 月底以来,以太坊的价格一直处于区间波动,除了 2 月中旬的小幅飙升外,以太坊价格在 2020 年几乎没有什么大的起色。

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