巴比特专栏丨加密货币市场趋势与技术形态分析(二)

接上文:巴比特专栏 | 加密货币市场趋势与技术形态分析

裂口(缺口):

在交易不旺的标的中出现的缺口不具有任何技术重要性,它们只是因为相对不受欢迎,供应量非常小且不定时的自然结果。

缺口分为普通缺口、突破缺口、持续缺口和衰竭缺口。普通缺口往往在某价格区域的形成模式的过程中产生

实际上缺口刚出现的时候,通常很难确定其类型。这是我们为什么不能过于相信各种缺口理论和为什么必须认为缺口在预测方面只有次要作用的主要原因。

事实是,绝大多数使价格明显脱离已经建立模式的缺口并没有被封闭,它们变成了真正的突破缺口,并一直保持着真正的突破缺口的特点。突破缺口越宽,就越不可能被封闭。

简而言之,突破缺口强调了价格的突破,并预示技术图形的出现了突然的变化,但是价格已经明显突破了技术模式这个事实比缺口本身更重要。当我们把缺口和其它证明价格明显突破的证据加在一起考虑时,就会有勇气果断的采取行动。

衰竭缺口和持续缺口的区别:两者很容易混淆,目前还没有一个标准用以确定在快速价格运动中形成的缺口是持续缺口还是衰竭缺口。但是有如下许多较为可靠的线索使得我们在大多数情况下作出分别:

首先,衰竭缺口常常在大规模运动后出现,该运动已经完成了它的起源结构的所有预示,各种迹象显示行情进入尾声,它通常在价格快速上涨或下跌运动的末期出现,并且在这样一个运动里,它很少是第一个缺口。一般来说(尽管并非所有的情况如此)这种价格的快速上涨或者下跌一般都包含多个缺口,那些缺口显然属于持续性缺口。

其次,衰竭缺口几乎总是由一天的特别大量活动而形成的,换句话说,衰竭缺口代表着快速运动的高潮,它伴随着极大的交易量。

第三,尽管有例外,但紧接着衰竭缺口之后第二天的交易量通常都表明价格会出现单日反转。

第四,衰竭缺口很快就被封闭,所以接下来一两天的价格运动比较明确,衰竭缺口通常比持续缺口宽。

任何缺口的预测作用必须建立在形成它之前的价格模式基础之上,我们对独立存在的缺口持怀疑态度。由于加密货币市场是7*24小时连续交易的市场,不存在缺口现象,但是在间断市场是常见的,并且非常有实用意义。

巴比特专栏丨加密货币市场趋势与技术形态分析(二)

双趋势线或趋势通道:与基本趋势线平行确定其相反界限的辅助趋势线。双趋势线不必完全平行,但一定要接近平行,否则在预测时没有任何价值。双趋势线远远不如单一趋势线或基本趋势线常见。然而一旦发现,它们却更为可靠。当它们与长期主趋势线同时出现时,可以提供极大的获利机会。

在实用方面,交易者都能反转自己的交易方位,在双趋势线通道中低买高卖。应该注意,双趋势线至少要被验证一次,并被随后的价格运行证明有效,才能可靠地将其用于交易。

“新手”所犯的最常见错误之一就是,因为过快获利了结蝇头小利而缩减了自己利润时,他的损失也在加大。

巴比特专栏丨加密货币市场趋势与技术形态分析(二)

趋势线:

首先图表中的趋势线越长,画图时的角度出现微小误差的可能性就越大,它与真正趋势的偏差就被夸张得越严重。因此趋势线从其起点延生的越长,我们就越需对明显突破改线的价格行为保持警觉,此时采取行动就越需保守。心中牢记这一原则——允许出错,允许不含技术意义的自然波动存在,我们就可以将注意力转到一些更具体原则的研究上去了。

有效突破:我们必须同时考虑突破时的收盘价价格幅度和交易量。如果某日价格运行穿过趋势线但又返回并收盘在趋势线内,我们很少认为趋势线遭到破坏,尽管这种线外走势行为之后常常跟随一次有效突破。通常,我们必须看到价格穿过趋势线并以相当大的幅度收盘于趋势线之外,才可以说趋势线被有效突破。具体量化这个幅度,杰西认为是趋势线被突破后继续走3%,在时间上认为3天没能收回至趋势内,就认为是一次有效突破了。

扇形趋势线:当趋势以很陡的角度延升出去时,我们应该预料到,在出现扭转趋势的实际反转之前,它会被突破,被修正为更为合适稳定的角度。由于连续从同一起点像女士的扇子一样散开,那么趋势线的这种修正可以被描述为趋势线的扇形扩散。通常,当这种扇形行为发生时,第三条趋势线的突破会发生一个至少是小型的反转信号。

反抽现象:很难对这种”反抽现象”做出符合逻辑的解释,但显然它在实际交易中很实用。令人遗憾的是,我们不能指望每次趋势线被突破之后都会出现反抽现象,反抽并不总是会延升至原来的趋势线——它可能会触及趋势线,连续几天冲击趋势线,个别情况下甚至稍微穿过趋势线,或者它干脆触及不到趋势线。

只要牢记住这些可能性变化当趋势线突破发出第一次信号时,经验丰富的交易者可以进行少许了结操作,来谋求反抽所带来的好处。但是新手最好将自己的交易了结,不要冒险期待反抽可能会给自己带来收益。

交易量:

在对交易量进行技术分析时,我们最先需要考虑的因素就是它与前期交易量走势的关系,其次是它与相随的价格变化或价格无变化的关系。换句话说,有价值的不是某交易日的交易量,而是该交易量与前几天,前几周,前几个月交易量的比较。

交易量行为的另一个显著特点是交易量在技术区域形成期间的下降倾向。一般来说,当模式接近完成、突破即将发生时,交易量行为的缩小极其明显。在价格运动呈现出一幅十分明确的区域图形的地方,交易量运动是确定的,但并不是至关重要的;在价格运动呈现出一幅并不是十分明确的区域图形的地方,交易量运动起到决定性作用。新手的普遍错误是在并不存在技术结构的地方看到技术结构,这种情况下运用交易量检测将会帮助他们避免得出不正确的结论以及进行无利可图的交易。

在向下突破的初期阶段,如果没有伴随更大的交易量,那么随着运动的进展 ,它通常会在一两天之内就会明显放大。如果交易量没有放大,就应该怀疑这是个虚假变动。我们还应该注意到,伴随趋势线突破而出现的交易量放大,证实了趋势突破的重要性,这和伴随模式突破而出现的交易量放大,意义基本相同。

量价关系定阻力:最多可以说,只要价格持续运动,和交易量保持显而易见的比例,那么它所预示的就是持续。但是,当几天的大交易量没有伴随价格运动时,则预示着遇到了强大的阻力,接下来将出现某种调整。

阻力位:一般来说阻力位就是指特定的价格区间。阻力位指的是一个近似价位,或是一个界定明确的区间。在此区间内,先前上行的标的遇到强势抛售的阻力。支撑位也是近似的价位或区间,在次区间内下跌标的遇到强势的买盘支撑。

这里需要指出的是,如果价格在以后的交易中突破阻力位,那么该阻力位将变成支撑位。同样道理,支撑位一旦被突破它也将在价格的未来走势中以阻力位的形式出现。

阻力和支撑价位不能用任何数学方法精确地计算出来。在估计其未来影响力时,需要对价格和交易量行为做出一定的判断和评价。

由许多趋势和模式所形成的阻力和支撑线和价格走势是倾斜的,而不是水平的。

断裂的趋势线:不过趋势线一旦断裂,它们的持续效用很快就会消失。一旦一条新的趋势线在原来的趋势线旁边被勾画出来,原有的趋势线就会鲜有参考价值。事实上,对反抽的阻力(或支撑)仅出现一次,第二次反抽到原有的趋势线附近,可能会遇到极小的阻力甚至没有阻力。反抽的发生与趋势线断裂的时间间隔越长,这条线的阻力和支撑的价值就会越小。

再次进场的机会:例如,出于这样那样的原因,在上升行情中,当标的第一次突破一种模式时,我们没有及时跟进。但当价格运动回落到该模式的支撑位时,我们就有了又一次不错的买入时机。

实际上,在许多富有经验的技术型交易者在价格突破时,仅仅只买进部分仓位,他们打算在价格回落支撑位时再买进其余仓位,甚至提前在预计的支撑位设置买单。这一策略很有学问,但是新手应该牢牢记住这种回落并不常发生,即使出现回落也不总是按预期返回到支撑位。

阻力和支撑位的有效期:大致来讲,由小型价格波动所形成的阻力和支撑位两三个月之后,便会失去其重要性。另一方面,主趋势中的中期顶部或底部所形成的支撑或阻力位可能几年之后,仍然具有影响力,那时下一轮重要行情会将价格推至这些价位。我们因此得出这样的一种规律,即形成阻力和支撑的行情越大,价位在未来的走势中影响力持续时间也就越长。

在整数价位人为形成的阻力位和支撑位不如我们前面讨论过的自然价位的力量强大。毕竟以往的交易记录是我们最好也最为安全的指导。

中期反转,三分之二可能是较为稳妥的界限:返回原走势三分之二的中期行情完全可以表示主趋势的反转。

回避重要阻力位:我们认为,若想在交易中保证安全,那么当价格接近强支撑带或阻力带时,最好适时撤离先,然后视走势而定是否再次进入。当价格接近某一强势阻力位时买进并长期持有是不可取的。我们应该在该阻力位下方两三个价位的位置离开这个表面上强势的模式。从模式本身来判断,我们可能受到诱惑去买进,但我们明白,阻力位就在那里,而且有可能完全吞噬我们期待走势的技术实力。保守型投资者会等待观察,看阻力位附近的量价表现。一旦阻力位被有效突破,他们就会信心十足的期待一轮有利行情的到来。

当价格跌至或接近某一有力的支撑位时,进行卖空操作是不理智的。最安全的卖空价位是价格反弹至某个阻力点时,或有效地突破了支撑位之后。

周线相对月线更有帮助,但是迄今为止还没有发现一种可靠的时间规则,时间依然是无序的随机的。

虚假变动:

三角形在突破之前可以是持续也可能是逆转模式,这就使得三角形模式特别容易受虚假变动影响而出现混淆。虚假变动的出现和三角形有很大的关系,特别是其顶点,因为在顶点快要形成时,变化特别不活跃,价格波动很小,只要对技术现状的把握稍微走偏,就会出现奇特的暂时虚假价格走势。虚假变动部分是专业操盘手操纵的结果。

多数虚假变动交易量极低。当正常的、欺骗性较小的虚假变动向错误方向走时,交易量停留在低水平,当真实交易趋势出现时,交易量增加,仔细关注交易量,我们应当能够怀疑这是个虚假变动。我们已经注意到提防一般的虚假变动,措施之一就是密切关注交易量。

善用虚假变动,在一个模式中很少能有一个以上的虚假变动,因此我们可以放心地得到保证,在相反的方向上不会再遇到虚假变动。由于这个原因,许多技术派交易者就会欢迎虚假变动,因为具有决定性的价格活动应当在相反的趋势中,一旦虚假变动得以完成,真正的走势就会开始,当价格开始按照真实趋势进行时,就可以信心十足地执行我们的计划了。一旦认清了它的本质就可以变害为利。

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